在1年等于1个世纪的互联网时代，潜力公司变身巨头的最重要因素是时机。对于共享单车而言，这样重要的时机有两个，一个已是过去，一个还未到来。

先说过去。共享单车混战至今，一个至关重要的拐点时刻就是免押政策的出现。

押金是共享单车前两轮战争的一个关键变量。从资金监管到押金挪用，共享单车的行业危机基本都与押金有关。二三线梯队的迅速倒闭，从资金链断裂押金无法退还开始，一线梯队格局变化也是从押金挪用危机开始。

共享单车押金的作用有明暗两个作用，明面上在无信任机制下，企业试图通过押金获得保障，并以押金留住用户，也能用于补救硬件折损。暗里押金池巨大的利益诱惑使其成为资金链里的一环，企业运营靠其周转，甚至早期还有P2P、跑路的现象。

无论明暗，押金都是不可控的核心。要解决这些问题，基于信用层面的免押金可能是最好的解决办法，使得押金这个变量从不可控转为可控。

首先企业担心的保障问题由信用机制代替押金，其效果甚至更好。芝麻信用的胡滔曾提过，一嗨租车接入芝麻信用之前，按照车的不同档次收不同的押金，当时用户不还车的比例是万分之3.1；之后一嗨基本上所有车辆都提供免押服务，但坏账率降到了万分之1.8。

其次，免押政策避免了资金池的出现，有效降低押金被挪用的风险。以哈罗单车为例，截至5月15日，哈罗单车免押政策正式推出两个月后，已累计为超过6000万用户免除押金，免押总额达到120亿元。而如果按照2亿单车用户400亿押金的规模，免押政策的行使空间还很大。

但要注意，押金这把悬顶之剑还是有随时掉下来的可能，所以我们把免押政策看作是共享单车行业一个值得记住的重要时机并不为过。

撕开押金这一层外衣，共享单车的竞争就是单纯企业运营效率的竞争。到这一层，企业就必须从成本、资金使用、用户体验等各个方面着手提升运营效率。而运营效率与成本管控又相互影响。成本管控可分为前期的固定单车投入和后期的运维投入，我们从ofo、摩拜和哈罗的运维投入来估算一下各家的运营效率。

朱啸虎曾揭秘，以高校场景计算ofo的运维成本是2.7元/天，折旧成本是0.7元/天，合计3.4元/天。摩拜的折旧成本是1.5元/天，运维成本是0.6元/天，合计2.1元/天。而哈罗单车运维成本为0.3元/天，折旧成本是0.6元/天，合计0.9元。

以上均为每台单车每天的运维成本合计，按照数字大小排列是ofo>摩拜>哈罗。单纯以运维成本的运营效率来看，我们就能明白为何哈罗敢率先在全国推行免押政策。运营效率、用户体验，是哈罗这一阶段从摩拜和ofo夹击中生存下来的关键。

美团并购摩拜事毕，共享单车第二轮的竞争也就此结束。

从“千团大战”式的疯狂涌入到阿里腾讯支持下的ofo、摩拜火拼，共享单车前两轮的战争说明了两个问题，一个是资本，另一个是场景。

ofo和摩拜的双寡头格局之所以成型，源于资本在C端场景下对共享单车的推动，就像当年推动滴滴、快的一样。而美团并购摩拜，又验证了B端场景的重要性。阿里腾讯争夺的支付场景、出行+本地生活的服务场景、免押金背后的信用场景，现在美团拿走了其中一个，也许还在觊觎另外两个。

免押政策是一道分水岭也是一面照妖镜，之所以我认为第二轮的竞争已结束，来自于免押政策对共享单车行业的影响和推动，加之美团并购摩拜后，资本的力量开始退去，未来影响行业格局的是想象空间、场景和GMV。

之所以将GMV放到最后，是因为共享单车市场的增量空间已经触顶，千万级别的日订单量已是高峰，接下来考验单车企业的是想象空间和场景，而这两项又要站在更高的层面来看。

这就是我要说的第二个重要时机，站在想象空间和场景的维度寻找共享单车的下一个战略高地。

从场景来看，美团并购摩拜将出行+本地生活的服务场景衔接的很完美。这一点，从携程网约车、高德顺风车等新业务的推出来看，也是出行玩家未来必争的一个节点。

从想象空间的角度看，共享单车用户红利的消失必然会导致整个行业进入精细化运营阶段，这个阶段各家除了在核心场所的各个垂直化服务场景里竞争以外，还会涉及到更多的大出行竞争。

摩拜被美团并购，摩拜出行就变成了美团出行。其实哈罗的大出行策略已经落地，未来哈罗对标的是滴滴、美团，而不是一个区区摩拜。

但现在的问题是，市场只剩下三个主要玩家，摩拜、ofo以及哈罗。摩拜和美团的整合事宜还在持续，某种意义上可以看作是掉队了（不属于独立公司），ofo虽然接入了滴滴，但双方的纠葛也导致合作并没有太深入的推进，哈罗借免押政策成为后起之秀，根据其最新的官宣来看，免押金使得哈罗的订单量翻倍，也就是差不多2000万的级别，这样来看哈罗已经是妥妥的共享单车第一了。

值得注意的是，哈罗的订单增长市场份额升至第一在我看来其实是用户主导了这一行为。虽然免押政策一定程度上降低了共享单车的使用门槛，但也说明了ofo和摩拜的用户粘性并不是很强，也就是说共享单车的护城河还远未形成。

现阶段看，哈罗把免押政策和运营策略成为其发展的护城河，而ofo和摩拜现在没有跟进不意味着以后不会，共享单车免押金迟早会普及，哈罗的后来居上就说明了用户对免押金的拥护态度。

同时，如果ofo和摩拜开始推广免押金，也就意味着行业引领者的更替。这不止表现在免押政策上，共享单车的精细化运营也是重要标志之一。我们之前说运营效率，更具一点就是如何解决乱停乱放。在这方面，ofo和摩拜的思路是电子围栏，主要以技术手段和信用机制约束用户。而哈罗的做法是电子围栏+网格化管理。

哈罗单车在车辆投放较为密集的商超、学校、医院等区域，都配有指定专员对车辆故障及卫生进行维护，引导用户规范停车，在网格化运营区域，哈罗单车要求运维人员对故障、违停的单车要做到15分钟内响应并处理。

而在大出行市场，据我所知，哈罗去年6月就制定了一个立体化出行战略，哈罗单车投放运营的产品将不仅限于共享单车单一维度，还会包括其自主研发生产的共享助力车、与投资方合作试点的共享电动汽车等出行工具，实现共享出行一体化的完整产业链条。

已知的包括目前哈罗已经在山东、河南、江苏等40多个城市投放了近20万辆助力车，与共享汽车品牌巴歌出行达成战略合作，并以唐山为“试点”，与投资方威马合作运营智慧出行品牌“GETnGO”。

哈罗与滴滴（ofo）、美团（摩拜）在出行市场必然会有一战，只是时间早晚的问题。这并不是耸人听闻，当下在出行市场其实滴滴和美团的战争只是企业层面的拉锯战，真正触及核心的战争还未打响。

逻辑在于，美团上线打车你看外界尤其是用户的反馈几乎都是看好，对于滴滴一家独大的场面其实用户是心里苦的。而最近滴滴又闹出了空姐被杀案，其本质上是业务极速扩张下滴滴出现了管理漏洞，或者说在增速、市场占有率和竞对的问题上滴滴过于投入精力，导致原本的根基业务出现了大问题。

滴滴出了纰漏，美团和哈罗是受益的。尤其是哈罗，其大出行战略刚刚落地，远不及美团给滴滴带来的威胁大，可以借这个机会梳理一下未来落地业务，同时也是警惕自身发生类似事件的一个良机。学会从对手身上学习，马云的做法杨磊应该也学到了。

所以你看，其实共享单车目前是处在一个十字路口。往后是对单车订单量的一个竞争，这部分其实目前来看ofo和摩拜不敢轻易启用免押，哈罗市场第一的位置应该会持续一段时间；往前是对大出行市场的争夺，这部分考验各自的整合和生态建设能力。

所以说，共享单车下一个战略高地的竞争，不能只从单车的角度去衡量，而是整个大出行策略下企业的定位和战略打法。回到文初的那句话，在1年等于1个世纪的互联网时代，潜力公司变身巨头的最重要因素是时机。