众所周知，2015年12月挂牌纽交所的宜人贷，曾是中国首家也是唯一一家海外上市的互联网金融公司。直到今年4月底，随着另一家互联网金融公司“信而富”登陆纽交所，这“唯一”二字才被去掉。不过，无论从市值还是体量来看，信而富与宜人贷尚不能相提并论。

5月22日，宜人贷发布了其2017年第一季度未经审计的财务业绩。在中国规范发展互联网金融的政策环境下，在其他互金平台纷纷谋求上市的档口，2017开年之后的首个季度，宜人贷能给市场交出怎样一份答卷，着实牵动着投资者对于中国互金行业的信心。

Q1财报亮点：营收、净利润和移动化

一季度，宜人贷业绩继续大幅增长，净收入10.22亿元人民币，较2016年同期增长84%。宜人贷借款促成金额达到69亿元人民币，环比增长4%，与2016年同期相比增长102%。截至2017年3月31日，宜人贷已经累计促成393亿元人民币借款金额，贷款余额达到240亿元人民币。

净利润方面，一季度宜人贷实现3.51亿元人民币（5098万美元），较2016年同期增长166%。此前，华尔街分析师平均预期宜人贷一季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.63美元，一季度营收为1.3389亿美元。而财报显示，宜人贷一季度每股美国存托凭证摊薄收益为人民币5.81元（约合0.84美元），超出分析师预期33%，营收也同样超出预期。

另一大亮点是，得益于数据驱动的精细化运营，宜人贷线上渠道获客的效率逐步提升。宜人贷曾率先发布全球首个移动端全流程借款服务App，这对于移动用户借款起到关键推手作用。

数据显示，一季度宜人贷业务线上占比特别是移动端占比提升，69%的借款用户通过线上渠道获取，他们的借款金额占总体的51%，线上促成借款金额的99.8%来自移动端；出借行为100%通过公司的线上平台完成，其中89.1%通移动端完成。截至2017年3月31日，宜人贷累计服务了超过60万优质的借款用户，借款注册用户超过2600万。

业内有这样一个共识，一季度由于春节假期等季节性因素的影响下，整个行业在资产和资金获取其实都面临着一定程度的挑战。不过，宜人贷在这种条件下仍取得了全面业绩突破，实属难得。

宜人贷CEO方以涵认为，在过去的几个月，宜人贷与相关政府机构共同合作，在网贷整改进程中取得了重要的进展。此前，网贷之家公布的《2017年4月网贷平台发展指数评级》报告显示，宜人贷在合规性、成交量、人气、透明度、分散度、品牌等多维度的积分均获得高分，排名百强之首。

转型：从P2P到金沙手机网投老品牌值得信赖 公司

互联网金融在国际上的对应词是——Fintech(金融金沙手机网投老品牌值得信赖 )，2016年是全球金融金沙手机网投老品牌值得信赖 发展史上重要的一年，中国也正式成为世界上最大的金融金沙手机网投老品牌值得信赖 市场。但和庞大的互金市场规模相比，中国互金平台的技术创新含量却普遍不高。

随着互金市场日臻成熟，不仅需要监管的加强，让互金平台回归理性，互金平台自身也要修炼内功，以更高水平的技术与创新拥抱金融，拥抱监管。近日，在“2017金融信息服务发展高峰论坛”上，宜人贷CEO方以涵向外界表示，宜人贷目前市值大约15亿美元左右，现在的业务已经不仅是P2P，而是一家金沙手机网投老品牌值得信赖 公司。

她表示，宜人贷的特点就是利用数据、利用金沙手机网投老品牌值得信赖 ，从客户获取到客户服务到风险控制，全线上流程操作，其借款端现在已经服务了60多万名客户，放款390亿人民币，贷款余额大概40多亿人民币。事实上，宜人贷在互金大数据风控、征信及信息安全体系的建设上，已经走在了中国乃至世界的前列。

早在2013年，宜人贷推出全球首个在手机上实现从申请、审批、资金到账、还款全流程借款的移动应用。其采用智能化大数据风控技术，为借款人在线获得信用评估和服务，成为首个将个人无抵押信用借款批核时间压缩到几分钟之内的平台。

2015年6月9日，宜人贷与广发银行达成了P2P资金托管合作。宜人贷与广发银行合作打造的资金存管模式，得到行业同行的借鉴，也成为行业监管标准制定过程中重要的参考依据。

宜人贷的反欺诈系统整合了发现借款申请差异行为的量化模型、IP认证及监测的互联网技术、差异再确认的线下核实，以及使用第三方核实线上行为和违约记录。此外，宜人贷还拥有一个超过100万个反欺诈数据节点的黑名单，展示了降低信贷风险的能力。

去年5月，宜人贷安全应急响应中心（Yirendai Security Response Center）—简称YISRC正式上线。建立YISRC之后，宜人贷能够更加集中地汇总白帽子的建议和反馈，以更加直接的沟通方式，帮助宜人贷在第一时间感知最新的安全威胁、修复漏洞。

在上市满一周年之际，宜人贷还公布2020计划——即到2020年，通过开放合作，宜人贷将成为千亿级金融金沙手机网投老品牌值得信赖 共享开放平台。在我看来，作为近几年全球成长最快的重点行业之一，互联网金融不管在业务规模、还是发展程度，互联网金融行业都迎来了接受资本市场考验的关键阶段。

宜人贷COO曹阳表示：“宜人贷在金融金沙手机网投老品牌值得信赖 的市场上持开放合作共赢的态度，我们已经努力推动通过合作的形式，把我们在金融产品设计、营销、风控和服务能力，以及多维度数据获取和基于机器学习数据分析能力与业界共享，也倡导同业开展合作交流、优势互补。”

不容忽视的风险控制

而在亮眼的业界数据之外，宜人贷的风险表现也成为投资者关注的重点。

数据显示，截至2017年3月31日，宜人贷平台逾期15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分别为0.4%, 0.8%和0.6%，截至2016年12月31日的逾期率则分别是0.4%, 0.7%和0.6%。

截至2017年3月31日，2015年促成的A、B、C、D借款的累计净坏账率分别为5.5%, 7.3%, 9.3%和7.7%，2016年促成的A、B、C、D借款的累计净坏账率分别为0.7%, 1.5%, 2.4%和2.0%。需要指出的是，在宜人贷财报的数据统计中，A、B、C、D代表四类级别的客户，信用度依次降低。

可见，随着平台借款规模的扩大，宜人贷的借款逾期风险仍稳定在比较低的水平，坏账率则成比较明显的下滑趋势。但如果我们用更挑剔的眼光来要求“互金第一股”的话，宜人贷C、D类借款的坏账占比稍高是一个潜在风险。这想必也是宜人贷下一个阶段重点解决的问题。

综合来看，我给宜人贷过去一年多在技术创新上的努力投入打95分，同时给其最新公布Q1财报打90分，希望可以再接再厉。

自2016年开始，规范和发展成为中国互联网金融发展的“矛”与“盾”，而在最近，中国互联网金融的监管机构央行成立了金融金沙手机网投老品牌值得信赖 委员会。这被解读为从以“人”为主的行政手段监管，过渡为以技术手段界定企业行为边界的一个信号，这无疑为互金行业未来的监管和发展指明新的方向。