高盛予苹果(AAPL.US)“中性”评级,目标价142 美元。分析师Rod Hall预计苹果将公布不错的Q1业绩,但iphone和服务业务的增长前景令人担忧。
Hall认为,Q1财报将公布积极的iphone业绩,甚至比市场预期更好。该分析师表示,苹果在应对供应限制方面做得比计划更好,“iPhone 和更广泛的产品需求很可能在第一季度保持稳定。”
不过,Hall指出,数据表明中国市场iPhone销量在12月下降了18%。此外,他还指出,去年12月美国消费者支出同比下降3.1%,这也可能意味着苹果在本季度最后一个月的销售出现疲软。
另外,苹果的第一财季截止于2021年12月25日,Hall指出,这可能将“圣诞节后的高需求推到了第二财季”。 不过,这不是一个大问题。 虽然这意味着iPhone在Q1财报中损失了一些销量,但这些销量将在第二季度重新出现,这可能会让苹果有理由对下一季度做出强有力的预测。
Hall更关心的是苹果服务业务的健康状况。 他表示,2021年苹果的服务营收同比增长27%,高于16%的趋势水平。 Hall预计,服务营收将在2022年第一季度回到增长16%的水平。 令人担忧的是,该分析师预计,随着时间的推移服务营收增长将继续放缓。
总体而言,Hall认为 2022 财年的服务营收仅增长 8%。
【来源:美股研究社】