这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代。

越来越多的资本和资金正涌向P 2P老牌金沙投网 （person to person，指个人与个人间的小额借贷交易，需借助网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成交易手续）。南都记者统计，截至11月，今年新增P 2P平台1827家，sands金沙游戏官网 人数一路高升，11月投资人数已是今年1月份的3倍多。

快速膨胀的同时，P 2P平台跑路、倒闭等问题不断。日前，e租宝遭公安部门调查犹如给行业投下一枚深水炸弹。截至12月15日，今年问题平台已达843家。南都记者统计发现，过半问题平台寿命都不超半年，山东和广东数量最多。

无监管是P 2P“快生快死”的根源之一。没有监管，P 2P让非法集资戴上美丽的光环。无监管之下，遭遇问题平台，投资人维权困难重重。

野蛮生长：今年新增1800多家P 2P平台

两年前，老牌金沙投网 还是一种新潮乃至小众的投资渠道。如今，P2P已成为一种日渐主流的投资方式。

老牌金沙投网 之家数据显示，截至12月15日，P2P投资人数达300 。62万人，仅与今年年初相比，投资人数就增长了3倍多。从待收金额看，2013年底，网贷行业待收余额15亿元左右，而截至12月15日，网贷行业的待收余额已超过贷款余额4005.43亿元，行业规模在过去两年呈现了几何式增长。

广州老牌金沙投网 协会会长、广州e贷总裁方颂对南都记者表示，快速增长原因除P2P为新生投资渠道、基数低外，在当前国内投资渠道匮乏情况下，P2P确实迎合了大众需求。

网贷之家CE O徐红伟在接受南都记者采访时表示，按最新的行业平均年化收益率13.49%看，仍高于大多数的投资渠道，这是P2P受欢迎的主因。

据悉，今年在资产荒的背景下，银行理财产品年化收益基本低于5%，即便是投资门槛较高的信托产品，收益率亦基本低于10%。

投资人的激情刺激了市场的sands金沙游戏官网 热情，资本快速涌入行业。网贷之家数据显示，今年前11个月，新增P2P平台1827家，累计在运营平台2612家。民资成为创业的最热情者外，过去一年来，国资、银行系资本、上市公司、风投对行业也表现出越来越大的兴趣，相继涌入布局。P2P几乎是互联网金融各领域中风投最劲的风口。

资本的快速涌入，让更多平台成交易规模高歌猛进。截至上半年，网贷贷款余额在5亿元以上的平台已经达到73家，与2014年年底相比数量翻倍。

　监管为零：P2P让非法集资戴上美丽光环

但风险也始终伴随。近期，一家名为e租宝的P2P平台遭遇监管调查，其上线不到两年，待收余额竟已超700亿元。

南都记者根据网贷之家数据统计，今年截至12月15日，出现跑路、提现困难、遭遇监管调查等情况的问题平台已达843家，平均每天超过两家平台出现问题，且主要集中在民营资本发起设立的平台，过半问题平台寿命都不超半年。P2P已成为一个“快生快死”的行业。

方颂认为，P2P行业问题平台不断，主因系行业没有门槛，谁都可以做，良莠不齐。“P2P让非法集资戴上一个美丽的光环。”“监管是零的状态，投资者只知经侦，不知银监。”方颂认为，日常监管缺位之下，行业只能通过自律进行约束，但这非常脆弱。而无监管的状态对行业的影响是劣币驱逐良币。此外，类似e租宝的典型案件，也说明当前我国老百姓(71.100, 0.48, 0.68%)对金融知识缺乏判断，容易被广告推广以及高收益所蒙骗。

年关劫：年底成平台考验期

从区域上看，山东及广东两地成为问题平台高发区。前11个月，山东及广东问题平台多达228以及204家。网贷之家首席研究员马骏对南都记者表示，上述两地P2P较为活跃，同时草根平台也较多，是问题平台高发的主因。

从时间上看，连续三年来，年底几乎是P2P行业风险高发期。今年11月跑路类型平台数量相比10月出现了大幅上升。方颂表示，主要是因为年底投资人资金需求大，市场上普遍存在资金紧张情况，且今年平台大额提现提前到来，P2P行业整体还款压力较大，加之年关借款催收较为艰难等原因，导致年底P2P迎年末生死劫现象。

“成熟投资者通常是大额投资者，P2P投资也比较有经验，风险意识强。”方颂认为，对于这些人而言，往往安全起见，会先将资金赎回，也会造成平台年底的资金压力。除上述原因，方颂认为，年末银行贷款紧张，融资也更困难，这一点客观上加剧了市场资金的紧张，这直接导致年底成为平台出现问题的高发期。

司法

P 2P刑事案梳理：多被判非法吸收公众存款罪

南都记者梳理了2014年至今网上公开的21起P2P相关刑事案件，发现18起被认定为非法吸收公众存款罪，此外还有少量涉嫌集资诈骗的案件。这两者的区别在哪里？广东人民时代律师事务所律师李玉良表示，集资诈骗罪以非法占有为目的，在集资过程中往往会虚构一些投资项目，而非法吸收公众存款罪不具有这些特征。

根据统计，这些平台负责人的融资目的，有不少是用于自己原有的企业经营，比如改善企业经营状况或扩大企业规模。李玉良说，由于目前市场上的投资与融资渠道都不太畅通，一方面投资者们找不到合适的投资对象，容易上当受骗；另一方面，不少中小企业申请贷款相对困难，所以部分企业会倾向于选择民间私募方式“可以快速来钱”，结果触犯法律。

P2P网贷平台相关的刑事案件，涉案数额普遍较大，超五成案件的涉案金额在1000万至5000万元之间。涉案金额最低的约两百万元，该案中当事人只是提供网上借贷服务，从中收取中介费，最终被法院认定为无罪。而非法吸收公众存款类案件，最低的涉案金额也超过了700万元。

李玉良说，与非法吸收公众存款罪相比，集资诈骗罪的刑期和财产刑相对更重。在本次统计中，单个案件的罚金最高达到了50万元，刑期最高达14年。

从判决书来看，虽然媒体报道中P2P平台负责人卷款潜逃案例不少，但最终进入到审判程序的很少。“很重要的一个原因是，嫌疑人潜逃后不易抓到”，李玉良认为，和平台负责人相比，投资者们属于弱势群体，能够提供的有效线索与证据有限，即便能够抓到嫌疑人，在定性上也存在难度。

[案例]

　为还债集资诈骗1626万被判14年

安徽省铜陵县人吴某华，为维持名下矿业公司煤矿能再生产，欠下大量债务。2013年，在债主介绍下，吴某华成立了一个电子商务公司，开始利用网络平台进行融资。平台上线后，吴某华指使同案人制作虚假的借款合同和抵押合同，在网上发布虚假的借贷信息。由于承诺的回报率较高，网民觉得有利可图，便在该网站上注册为会员，通过第三方平台或直接将钱转入该公司账户等形式进行投标。

截至2013年12月12日，吴某华所成立的公司共收到440余人的投资款1626万余元，用于归还408位投资人本息529万余元，未返还240位投资人1109万余元。案发后，吴某华等人主动投案，最终法院认定，吴某华犯集资诈骗罪，判处有期徒刑14年，并处罚金人民币50万元。