曾被誉为“草根理财神器”的余额宝，升级后却陷入收益率下降“怪圈”。

近日，余额宝接入第三只货币基金，竞争之下，用户期待收益会变高。可截然相反的是， 5月27日，余额宝七日年化收益降到3.7120%，这比两年前的3.7230%又少了0.011%。记者初步推算了一下，如果放10万元到余额宝，仅两天的时间，七日年化收益就下跌11元。

“你看下余额宝，收益率不低的。” 5月25日，蚂蚁金服方面回复长江商报记者。这是余额宝上线近5年来，再次跌破4%。早在2015年3月到2016年9月，就有媒体指出，收益率从4.4%一路走低至2.4%左右。

为何余额宝收益率不断下滑？用户该如何抉择？

收益率会不会一路跌不可预测

近日，梅先生将支付宝内的6万元余额转回了汉口银行的账户，并开通了银行定期理财业务，梅先生告诉记者：“对比了一些理财产品，觉得余额宝近段时间的收益走低，银行的还是比较有保障，收益也相对高一些。”

记者对比发现，限额后的余额宝收益确实没有了鼎盛时期的收益率，一度跌至4%，而银行类推荐的宝宝产品收益率仍保持在4%以上。

这次余额宝收益率会不会跌破2.4%的历史最低点？记者整理发现，在其快速发展过程中也遭遇过大幅度的回潮，最严重的一次是，从2015年3月到2016年9月，收益率从4.4%一路走低至2.4%左右。

对此，中国社会科学院老牌金沙投网 研究所谢辉博士在接受长江商报记者采访时表示：“收益率和股票指数其实都是不可预测的。”

余额宝还能接着买吗？谢辉认为：“本身针对小额。余额宝具有自身特殊性，限额。它可以称得上是老百姓启蒙货币基金收益理财产品，主要针对小额用户，用户sands金沙游戏官网 本金不高。这样一来，无论是市面上很多手机app 理财高于它或者是低于它，其实对于用户而言，收益率之间差距并不大，犯不着消耗精力去更换，因为下个月谁的收益率更高其实很难说。”

监管意图或让货币基金回归本源

“这与市场资金供给与需求有关”。谢辉告诉记者：“余额宝早期收益高是因为那时候银行间供需关系紧张，资金管理人通过较高收益把资金前募资来做投资。现在短期内收益率波动在业内其实是正常现象。”

受市场资金面宽松的影响，互联网“宝宝”产品收益率节节败退。据融360最新监测数据显示，5月11日-17日，74只互联网“宝宝”的平均七日年化收益率为3.89%，较上周下降了0.18个百分点，今年以来首次“破4”，并创去年6月以来的最低水平。

针对此次调整，也有不少网友会表达疑问，“余额宝转账受影响吗？”“还能用余额宝买买买吗？”余额宝方面也向长江商报记者表示：“应该说，这次调整对绝大部分用户没有影响。余额宝用户一向以广泛、小额、分散著称，此前数据显示，个人用户占比达 99% 以上，而户平均持有金额为3329元，所以这次受影响的用户仅是总量很小的一部分。”

可以放心的是，余额宝其他功能保持不变，依然能“随时随地消费”，此外不限额转帐到余额、用余额宝还款花呗借呗、用余额宝理财与购买保险等功能也不受影响。

不过，从监管层开始进行互联网平台理财整治，意图或是让货币基金回归低风险、低收益、高流动性的本源。

产品合作“开闸”接入三只货币基金

事实上，余额宝的用户也有似限额之初那么紧俏，近日，记者打开余额宝看到，显示仍有申购额度。

早在春节前，余额宝就丢来一记“炸雷”，公布将设置单日申购总额度。天弘基金就也曾发公告称，为防止余额宝货币市场基金规模过快增长并保持稳健运行，决定自2018年2月1日起至3月15日，设定余额宝货币市场基金的单日申购额度，即单日实际申购达到设定额度时，当日不再受理申购申请。到了3月15日当天，余额宝的相关页面显示，仍继续进行“限购”。

“当初选择余额宝就是方便、收益稳定，现在似乎没什么特别的优势了。”不过，面对收益率平平的事实，家住汉阳的张女士向长江商报记者表示：“如果购买需要抢，一定程度上会降低使用感。”

余额宝还能不能买？融360理财分析师认为，余额宝当然能继续买了，余额宝的应用场景非常广泛，不仅可以理财，还可以消费支付、买其它理财、生活缴费、还信用卡等等。而且现在的余额宝已经不是原来的余额宝了，因为它又加入了其它的新成员。

争议维持了四个月，余额宝终于不限购，而且一口气接入三只货币基金，这种速度在行业内并不多见。从5月4日起，支付宝中的余额宝陆续升级入口，接入了两只新的货币基金，博时现金收益货币A(050003)和中欧滚钱宝货币A(001211)，而且享受余额宝随时买随时用的服务，并且最重要的是，不限额、不限购。5月20日，华安基金官网发布公告，宣布旗下华安日日鑫货币A接入余额宝，这也成为5月余额宝产品合作“开闸”以来，新接入的第三只货币基金。

尽管打破天弘基金在支付宝内部一家独大的局面，还是有些困难，但是却给市场带来期待，投资者也期待竞争之下的新高收益率。“收益特别高的其实风险性也很高，余额宝在服务上还是有积极的去改进，用户可以感受得到，所以也懒得再折腾，还是对其前景抱有期待。”张女士说。

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